中国建材股份有限公司（以下简称“中国建材”）于2005年3月28日成立，并于2006年3月23日在香港联合交易所主板上市。中国建材的战略目标是“成为世界一流的建材生产商，为股东创造最大回报”。中国建材主要经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及复合材料、工程服务四大业务，目前已发展成为世界最大的水泥生产商、亚洲最大的石膏板生产商、中国最大的风机叶片制造商、世界最大的玻璃纤维生产商、国际领先的工程总承包服务供应商。

    上市5年来，中国建材把握中国经济快速发展和建材行业结构调整的战略机遇，积极探索靠存量联合重组扩大规模、靠管理协同创造价值的成长方式，走出了一条“资本运营、联合重组、管理整合、集成创新”的发展道路，演绎了“稳健经营、业绩优良、行业整合、快速成长”的企业故事。上市五年间, 净利润复合增长率超过60%，收入复合增长率是超过55%，总资复合产增长率56%。中国建材推动的联合重组与管理整合取得了巨大成绩，积累了丰富的经验，为建材行业转变发展方式、调整结构和节能减排以及地方经济的发展做出了重大贡献，受到了国资委、发改委、工信部等各级政府部门和行业协会的高度肯定，获得了国家管理创新成果一等奖，并被列入哈佛商学院案例。

    中国建材优异的业绩、符合行业内在发展逻辑的发展战略、良好的成长性、优秀的管理团队和企业文化得到了资本市场和国际投资者的高度赞誉，先后被纳入摩根士丹利中国概念股指数成分股、恒生中国企业指数成分股、道琼斯中国海外50指数成分股，并获得中国证券紫荆奖“最佳上市公司”奖。

    西南水泥有限公司（以下简称“西南水泥”）是中国建材股份有限公司联合北京华辰普金资产管理中心、上海圳通股权投资管理有限公司、深圳京达投资管理有限公司共同设立的有限责任公司。西南水泥注册地在成都，注册资本为100亿元人民币，其中，中国建材出资50亿元，占注册资本的50%，北京华辰普金、上海圳通、深圳京达分别出资5亿、15亿、30亿，占注册资本的5%、15%和30%。截至目前，已经拥水泥产能5000万吨，预计年底前产能可达7000万吨。

    组建西南水泥的行业背景

    1. 西部大开发新的增长极，水泥需求旺盛，成长性好。

    西南地区在“十一五”期间经济发展远远超过全国。对于“十二五”时期，我们对西南地区经济发展有两个基本判断，第一个基本判断是西南地区的GDP增长仍然快于全国的水平，第二个判断是鉴于投资在“十二五”期间仍是拉动中国经济发展的主要引擎，西南地区人口约有1.9亿，“十一五”期间GDP的复合增长率超过11%，固定资产投资复合增率长超过25%，房地产投资复合增长率超过25%。“十二五”期间云贵川渝三省一市GDP的增长率都会超过10%。"十一五”期间西南地区与水泥非常相关的固定资产投资四川复合增长率是30%，重庆是28%，云南25%，贵州是26%;房地投资复合增长率产四川27%，重庆26%，云南28%，贵州是30%。从上述数字可以看出，经济的增长和城镇化的发展会带来西南地区的经济稳步增长。据中国水泥协会预测，未来五年，伴随经济快速发展和固定资产投资规模扩大，西南地区水泥需求将继续稳定增长，市场成长性非常好，这无疑为大企业发展提供了广阔空间。

    2.产能过剩，集中度低、竞争激烈。

    受四川地震灾后重建及铁路、公路和水利等基础设施建设的拉动，西南地区水泥需求急剧增长，加之受区域经济概念的吸引，新投资者纷纷进入，西南地区上马了大量水泥生产线，水泥产能快速扩张,目前正在重复过去江、浙等华东地区所走过的道路，产能过剩、集中度低、竞争激烈。据不完全统计，西南地区已建成的的产能有3.7亿吨，在建和拟建产能约有1亿吨，全部投产后，西南水泥产能将超过4亿吨，如果不加节制可能是4.8亿吨,其中还有1亿吨的落后产能要淘汰。此外，西南三省一市基本上没有大公司，区域内全部加起来产能超过1千万吨的企业也不超过5家，人均水泥消费产能超过了2吨。处于绝对过剩，全局过剩。目前,西南地区很多地方的价格水平已经到了浙江2006、2007年的水平(190-200元/吨/)，整个四川水泥的价格只有过去灾后重建时候的高峰期的二分之一,,基本处于全国水泥价格洼地，这为大企业进入提供了最佳时机。

    3.落后产能亟待淘汰。

    西南地区新型干法水泥产量占比70%，低于全国平均水平近10个百分点，有30%落后产能亟待淘汰。

    4.区域相对封闭。

    水泥的运输半径小，西南地区山多路远，区域相对封闭，市场不易受外部冲击，较东南等开放市场整合相对容易。

    组建西南水泥的优势

    1．文化优势

    经过近几年的联合重组实践,中国建材总结出了一整套适合企业自身特色又符合中国经济发展和行业发展现状的和谐文化和包容文化，即“三宽三力”文化和以“创新、绩效、和谐、责任”为核心的价值观。中国建材包容性成长的文化推动中联水泥、南方水泥、北方水泥和西南水泥重组发挥了巨大作用，得到了社会各个方面的肯定和认同，也变成了公司干部员工的自觉行为和理性认同。

    2.机制优势

    中国建材独创立“央企市营”机制，核心之一就是多元化的股份制度和职业经理人制, 通过这一机制,为大家搭建一个共同的事业平台，让更多的创业者和企业家、管理和技术骨干施展他们的才华，成就他们的梦想。中国建材倡导的和谐文化和包容性增长机制，带动了所在区域不同所有制企业共同发展，受到了社会各界的肯定，得到了重组企业认同，西南地区众多企业均向中国建材表达了强烈的联合重组意愿。

    3．强大的央企背景优势和政府、协会的全力支持

    国资委、发改委、中国证监会、行业协会均对中国建材组建西南水泥给予肯定和赞赏。中国建材联合会乔龙德会长、中国水泥协会雷前治会长均十分支持和赞成中国建材设立西南水泥的举措。中国建材组建西南水泥的构想也获得了区域内地方政府的大力支持和高度肯定，云贵川与重庆市政府均已承诺对西南水泥给予全方位的支持和协助。

    4.强大的资金优势

    中国建材拥有良好的资金实力,公司经营业绩优异生产经营净现金流,充足，今年前三季度达到了75亿元, 全年预计达到100亿左右，明年将超过200亿。中国建材在资本市场拥有良好的信誉,上市5年多成功进行了3次闪电配股，得到资本市场投资者的积极支持,并与各大金融机构建立了良好的战略合作关系，形成良好的融资平台，通过银行贷款、发行债券等方式筹集了发展资金。同时，作为充分竞争领域的央企，中国建材创新融资模式，推进业务板块权益融资，引进战略投资者，以国有资本带动社会资本，推动企业快速发展。

    5．丰富的重组整合经验优势

    中国建材是靠联合重组发展起来的,中国建材的发展史就是联合重组与管理整合史。从成立至今，中国建材已重组整合了250多家水泥企业，积累了丰富的重组整合经验，培育了一支高素质、高效率的专业重组团队，形成了一套中西结合、国内外领先、富有自身特色的联合重组原则、程序和方法。同时，对标国际一流企业，建立了管理层级，形成了独具特色的“三五管理”整合模式，独创了“价本利”经营新理念，以及对标管理和辅导员制等整合方法,推动了行业价值的理性回归，改善了行业生态环境，促进了发展方式、发展理念的转变。

    西南水泥成立的意义

    1．符合国家转方式调结构的产业政策

    “十一五”期间，在国家一系列产业政策的推动下，我国水泥行业产业结构调整取得了显著成绩，但结构调整的任务依然很重。国家“十二五”发展规划的主线是转变发展方式，调整产业结构。水泥工业“十二五”发展规划中目标之一是提高集中度，淘汰落后产能和产品高标化。按照这一发展要求，针对水泥行业产能严重过剩的发展现状，近两年国家又密集出台了一系列政策，如《水泥行业准入条件》、《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》、《关于促进企业兼并重组的意见》、《关于水泥、平板玻璃建设项目清理工作有关问题的通知》、《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见》等，这些政策的核心是控制增量，优化存量，鼓励有责任、有实力的大企业以市场化方式加快进行兼并重组，提高生产集中度，优化资源配置，提高发展质量。

    2.符合市场规律和产业发展逻辑

    整合存量，减量发展，提高集中度，是中国水泥行业的发展的内在诉求与发展趋势。只有占有一定市场份额的区域内领军企业，才有能力引领行业结构调整、技术进步和节能减排，才能在国家宏观调控中发挥积极作用，才能推动水泥产品的价格回归价值，这是市场经济的发展规律。中国建材组建西南水泥，就是将其打造成为区域内的领军企业，带动区域内的企业共同成长，推动区域水泥行业实现理性竞争、价值回归。

    3．符合中国建材发展战略

    为实现成为世界一流建材制造商的战略目标，中国建材选择了占建材工业总产值70%的水泥作为主要发展的业务，制定了“大水泥”区域化发展战略，快速构建了淮海、东南、北方三大战略区域，产能达到世界第一。中国建材水泥业务“十二五”发展目标是产能达到3亿吨。

    西南水泥的发展思路

    通过联合重组取得规模，通过市场协同抑制恶性竞争，通过“三五管理”整合和“价本利”经营理念提升可持续发展能力，通过管理改进降低成本，通过技术进步实现节能减排。

    西南水泥是一个联合而来的企业，整合是一项非常重要的任务，中国建材通过在中联水泥、南方水泥和北方水泥的管理整合实践，已经形成一套行之有效的企业文化、整合模式和经营理念。西南水泥将按照中国建材既定的联合重组和管理整合模式于明年下半年开展后续的整合。即：第一，继续贯彻和落实中国建材“三宽三力”的和谐文化和“创新、绩效、和谐、责任”八字核心价值观。第二，继续推进“央企市营”，将央企实力与民企活力有机融合在一起，形成强有力的企业竞争力，打造忠诚的职业经理人队伍，实现包容性成长。第三，深入实施以“三五管理”为核心的管理整合，实施一体化的KPI管理，创造良好的规模效益。第四，贯彻实施“价本利”经营理念，组织实施成本节约计划，降本增效。

    西南水泥的发展目标

    用两到三年左右时间，通过重组联合等方式，在云、贵、川、渝三省一市水泥产能超过1亿吨，占西南区域20%-25%市场份额,成为区域内最大的专业水泥公司，在创造良好经济效益、股东价值的同时，履行企业的社会责任。